今日关注

1、中国央行公布数据显示，中国12月M2同比增11.8%，前值12.40%。中国12月新增人民币贷款14000亿元，前值12100亿元。12月社会融资规模13100亿元，前值19900亿元。初步统计，2022年末社会融资规模存量为344.21万亿元，同比增长9.6%。

2、乘联会发布数据显示，2022年12月乘用车市场零售达到216.9万辆，同比增长3%，与11月同比下降9.1%形成巨大的反差，12月零售环比增长31.4%，这也是2008年以来最强的12月环比增速；1-12月累计零售2054.3万辆，同比增长1.9%。12月乘用车出口26万辆，同比增长50%，环比增长3%，其中新能源车占出口总量的28%；2022年全年乘用车累计出口236.3万辆，增55%。

3、欧盟经济委员真蒂洛尼：今年年初欧元区GDP的收缩幅度可能比11月份预期的要小。

夜盘策略

镍&不锈钢

日内沪镍跌近3%，不锈钢涨近1%。产业方面，市场再度传来增产消息，有消息称青山已在印尼建厂生产精炼镍，也正在和其他铜厂进行磋商，希望将材料加工为更有价值的精炼镍，但该消息并未得到相关公司的正式确认。在淡季基本面偏弱、海外宏观预期多变的背景下，短期消息扰动对行情的驱动或难具备持续性，建议维持观望。不锈钢方面，现货市场接近交易尾声，多地进入休市状态，盘面上市场在交易节后消费复苏，后市静待预期兑现。操作上，沪镍暂时观望，不锈钢区间操作。

贵金属

日内贵金属小幅波动，美元指数小幅反弹，市场关注美联储主席鲍威尔、英国央行行长贝利的讲话，以探求央行后续的加息路径，其中美联储官员鹰派讲话将继续打击宽松预期。世界黄金协会称黄金ETF在2022年流出了30亿美元，相当于持有量减少了110吨，同比下降3%。关注本周四美国通胀等指标数据的变化，数据公布之前，再加息50BP并非不可能。操作上，黄金白银区间操作。沪金2302参考区间405-415元/克，沪银2302参考区间5100-5400元/千克。

铝

日内沪铝主力合约2302震荡运行，收于18160元/吨，涨幅1.37%。铝价重回万八之上，但现货市场并未明显改善，仍以刚需补货为主。海外方面，周一美铝旗下Kwinana氧化铝厂宣布减产30%，外盘铝价明显提振。国内基本面看，疫情对消费的干扰在逐步减弱，当前主要受春节假期临近，下游不少企业开始放假。整体呈现供需双弱局面，周一电解铝社会库存继续累库，铝价成本支撑明显。预计02合约波动区间17900-18300元/吨，操作上建议区间内高抛低吸。

铜

日内沪铜主力高位震荡，收涨66590元/吨，涨幅1.45%，伦铜宽幅震荡，盘后冲高至8840美元。宏观方面，全球资产定价锚定下跌，市场风险偏好升温，铜价持续强劲。不过，美联储高官鹰派表态令市场聚焦鲍威尔发言，市场情绪较为谨慎，美元指数低位反弹，限制铜价涨幅。基本数据方面，上期所铜库存持平，LME铜库存减少375吨。国内交易所延续低位，LME持续去库，当前期货价格高涨，市场交投逐渐谨慎，国内现货升水延续低位。综合来看，宏观情绪偏强及铜价韧性支撑价格涨势依旧，但消费淡季、经济前景不确信依然偏高、供需前景有转弱可能等因素依然限制铜价上涨空间。操作上，谨慎看涨，逢高建议加码布局空单。

锡

日内锡价偏弱运行，沪锡主力回落至203480元/吨，跌幅0.97%，伦锡震荡偏弱，跌至25645美元/吨。美债收益率曲线倒挂进一步加深，经济衰退风险仍在，美元指数低位反弹，锡价承压。供应端，据SMM，国内锡炼厂放假集中安排于1月，预计当月国内精锡或将减产超3000吨。需求端，下游企业陆续停产备假，需求市场深入淡季。基本数据方面，上期所锡库存减少78吨，LME锡库存增加15吨。国内交易所去库，LME去库，国内现货升水下滑。综合来看，经济下行压力及供需双弱格局对价格形成压制。在当前价格水平上，市场对海外经济衰退、基本面深度转弱的担忧仍在加剧，短期沪锡走势或将震荡偏弱。随着中长期需求转弱演变激烈，后市不宜乐观，建议持长空思路。策略上，空单继续持有，中线择机布局空单。

钢材

日内钢材期货震荡运行，螺纹收涨0.59%报4124元/吨，热卷报平4166元/吨。今日多地螺纹、热卷现货价格稳中有涨，涨幅0-20元/吨。宏观方面，商务部印发武汉、广州、成都等城市服务业扩大开放综合试点总体方案，经济复苏预期向好。产业方面，近期建材成交表现持续下滑，据Mysteel数据，昨日建材成交量为6.95万吨，环比上个交易日减少23.79%。1月10日山东市场主流钢厂对焦炭采购价下调，成材利润有所好转。当下螺纹热卷供需双降，淡季特征明显，总库存水平压力不大。预计节前钢价走势依然偏震荡。操作建议：2305合约短期观望。

铁矿

日内铁矿期货震荡偏强运行，主力合约收涨1.21%报839.5元/吨。近两日全国主港铁矿石成交量环比上涨，远期现货成交量明显上升。2023年1月2日-1月8日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量974.4万吨，周环比下降39.4万吨，处于2022年偏低位置。展望后市，发改委强调加强铁矿价格监管，叠加钢厂冬储补库接近尾声，铁矿价格短期有回落风险，参考以往铁矿价格监管的经验，我们预计本轮监管期间矿价的底部区间为730-780元/吨。临近春节，行情或许难以发生较大变化，节前矿价以震荡偏弱思路看待。操作建议：2305合约短期偏空操作为主。

双焦

焦价第二轮调降落地，双焦窄幅波动。焦钢毛利差下滑但仍大于0，利润驱动向下；焦煤库存驱动向下，焦炭库存驱动向下；按跌四轮计算现货仓单2660，J05合约小幅升水，基差驱动向下。空头交易钢厂补库近尾声，蒙煤进口增量以及澳煤解禁预期；多头交易终端边际改善、国产煤供应季节性受限等。注意宏观预期仍是主要的扰动项。操作上，建议双焦05合约区间操作，J05支撑位2600附近、压力位2800附近，JM05支撑位1780附近，压力位1900附近。